Salas de bate-papo de escândalos forex

Como o escândalo forex aconteceu.

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O mercado cambial, ou forex, é um local de comércio virtual onde os revendedores compram e vendem moedas.

As ofertas a preço de hoje são chamadas de mercado "spot" e as apostas também podem ser feitas em taxas de câmbio a termo.

No total, US $ 5,3 trilhões (£ 3,3 trilhões) foram negociados por dia nos mercados cambiais em 2013, de acordo com o Bank for International Settlements.

Para colocar isso em contexto, isso é pouco mais do que o dobro da produção econômica anual do Reino Unido, que foi de US $ 2,52 trilhões em 2013, segundo o Banco Mundial.

Por que isso é tão grande?

O comércio de moedas começou como uma forma de as empresas e indivíduos trocarem dinheiro por viagens e comércio no exterior. Esta era uma indústria de serviços real impulsionada pelo nível subjacente do comércio mundial.

Oportunidades de especulação foram limitadas pelo acordo de Bretton Woods em 1944 para fixar as taxas de câmbio ao preço do ouro. No início dos anos 1970, esse acordo quebrou, as taxas de câmbio começaram a flutuar mais amplamente e a globalização criou uma demanda mais subjacente por divisas estrangeiras.

As instituições financeiras viram uma nova oportunidade de ganhar dinheiro com o aumento do tamanho e da volatilidade do mercado forex. Hoje, apenas uma fração do comércio de moedas está diretamente relacionada ao propósito original de facilitar o comércio transfronteiriço: o resto é especulativo.

Como funciona?

Não há mercado forex físico e quase todas as transações ocorrem em sistemas eletrônicos operados pelos grandes bancos e outros provedores.

Os revendedores exibem os preços pelos quais estão preparados para comprar e vender moedas: os usuários fazem pedidos com o clique de um mouse.

Os preços mudam de acordo com a oferta e demanda. Por exemplo, se o dólar dos EUA é mais popular que o euro a qualquer momento, o dólar se fortalecerá contra o euro e vice-versa.

Os preços estão mudando constantemente segundo a segundo conforme as moedas respondem ao fluxo de mudança das notícias econômicas.

Cerca de 40% do comércio mundial passa por salas de negociação em Londres.

Qual é a correção?

Os preços no mercado forex mudam tão rapidamente que é difícil estabelecer a taxa atual para determinadas moedas a qualquer momento. Para ajudar as empresas e investidores a valorizar seus ativos e passivos multi-moeda, é realizada uma correção diária da taxa de câmbio.

Até recentemente, isso se baseava em transações em moeda real que aconteciam em uma janela 30 segundos antes e 30 segundos depois das 16:00, horário de Londres. A WM-Reuters então calculou as taxas fixadas com base nessas transações observadas, que formam os benchmarks para aquele dia.

A probidade desta informação pública é muito importante, pois é a peg da qual muitos outros mercados financeiros dependem.

Como foi consertado o conserto?

Como a correção foi baseada em transações reais durante um curto período de tempo, o potencial existia para que os participantes do mercado se reunissem e fizessem pedidos durante a janela de 60 segundos.

Se fossem grandes o suficiente, poderiam afetar o cálculo do benchmark e criar oportunidades de lucro para suas empresas.

Em novembro passado, os reguladores disseram que alguns traders em cinco dos maiores bancos vinham fazendo isso há vários anos. Eles concluíram que através de salas de bate-papo online com nomes exóticos como The Bandits Club, The Cartel e The Mafia, os comerciantes conspiraram para colocar ordens agressivas de "comprar" ou "vender" - conhecidas no negócio como "batendo o mais perto" - para distorcer a correção.

Não deveria ter sido detectado mais cedo?

Isso aparentemente acontecia há vários anos. Embaraçosamente para os gerentes que deveriam ter sido responsáveis ​​pelos comerciantes, movimentos de preços suspeitos foram destacados pela primeira vez por um denunciante.

Pistas que estavam disponíveis para pessoas de fora deveriam ter sido coletadas internamente há muito tempo, mas a principal responsabilidade é daqueles que participaram diretamente.

A prática parece ter sido tão comum entre os comerciantes influentes que a frase que Warren Buffett descreveu como as cinco palavras mais perigosas nos negócios, "todo mundo está fazendo isso", vem à mente.

Alguma ação foi tomada desde então?

O Conselho de Estabilidade Financeira, um cão de guarda que aconselha os ministros das finanças do G20, criou uma força-tarefa para recomendar reformas do mercado forex. Como resultado, a janela na qual a correção diária de quatro horas é calculada foi estendida de um minuto a cinco minutos. Isso dificulta a manipulação.

Além da correção de cinco minutos, o coordenador dos bancos centrais - o Bank for International Settlements - está tentando fazer com que todos os bancos concordem com um código unificado de conduta, mas isso ainda não foi resolvido.

Houve uma falha regulatória?

Ironicamente, o mercado forex foi considerado pelos reguladores grandes demais para serem manipulados e tem sido amplamente não regulamentado. No entanto, houve alguns sinais de alerta que nem tudo estava bem.

Ata de uma reunião de concessionários no Banco da Inglaterra em 2006 parece sugerir que a possibilidade de manipulação de mercado foi discutida na frente de funcionários, mas o Banco da Inglaterra nega essa interpretação. Nove anos depois, liderou os reguladores globais na limpeza do mercado cambial - e não antes do tempo, dirão os críticos.

Esses escândalos podem ser evitados?

Fraudes institucionais do tipo que vimos nos escândalos Libor e forex provavelmente desaparecerão por um tempo.

Negociantes individuais viram colegas saírem do pregão para enfrentar questionamentos.

Os gerentes finalmente entenderam a necessidade de escrutínio linha por linha, escrivaninha-por-escrivaninha.

Os reguladores agora sabem que a regulamentação de toque leve foi um convite à indústria de serviços financeiros para violar as regras e eles responderam com uma supervisão mais intrusiva e fortes impedimentos.

Neste contexto, seria surpreendente se a má prática sistêmica continuasse no futuro imediato. Mas não há espaço para complacência em um setor onde as memórias corporativas são curtas e as recompensas por vencer o mercado são ótimas.

Philip Augar é um ex-banqueiro de investimentos e autor de vários livros sobre a cidade.

Mais uma vez, os bancos são cravados em comerciantes de coisas idiotas nas salas de bate-papo.

Mais uma vez, os bancos são cravados em comerciantes de coisas idiotas nas salas de bate-papo.

Foto de Spencer Platt / Getty Images.

Na quarta-feira, seis bancos concordaram em pagar US $ 4,3 bilhões para os reguladores por tentarem manipular os mercados de moeda estrangeira. O Citigroup e o JPMorgan Chase foram atingidos pelo pior, com multas de mais de US $ 1 bilhão cada. Os detalhes do escândalo são complicados, mas basicamente os bancos envolvidos conspiraram para montar uma importante referência de moedas em um mercado de US $ 5,3 trilhões para aumentar seus próprios lucros.

Um dos aspectos notáveis ​​sobre esse escândalo em particular é que, mais uma vez, os bancos estão sendo perseguidos pelos reguladores por coisas estúpidas que seus operadores disseram em salas de bate-papo. Em outubro de 2013, descobriu-se que as salas de bate-papo eram o foco da investigação sobre manipulação de moeda. Um exame do regulador do Reino Unido sobre transcrições de e-mails e bate-papos revelou um pequeno grupo de comerciantes que se chamavam "O Cartel", "O Clube", "O Clube dos Bandidos" e "O Time dos Sonhos".

Um longo relatório apresentado pela Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos Estados Unidos esta semana esclarece mais sobre o que estava acontecendo nessas salas de bate-papo:

Obtenha o Slate na sua caixa de entrada.

E aqui está um exemplo do que os reguladores citam como má conduta:

Alguém se pergunta se o nosso sistema financeiro é preenchido por um bando de caras da fraternidade? Isso me assusta. Deveria haver uma lei que proíba as empresas de proibir atividades semelhantes a bate-papo. Mais.

As salas de bate-papo causaram muitas dores de cabeça para Wall Street no passado. Eles ajudaram os reguladores a documentar o escândalo da LIBOR e também receberam multas pelo Barclays depois de descartarem mensagens instantâneas. Tão grandes foram as dores infligidas pelo bate-papo do setor financeiro que vários grandes bancos baniram certas salas de bate-papo e outros procuraram reformular completamente o sistema. No início do mês passado, a Goldman Sachs liderou um investimento de US $ 66 milhões na Symphony Communication Service Holdings, uma plataforma projetada para centralizar as comunicações digitais de textos em tweets para profissionais de finanças.

A ironia deste último escândalo, como Matt Levine aponta na Bloomberg View, é que ninguém parece saber ou se importar com quanto dinheiro os bancos fizeram para manipular o mercado de câmbio. O que as pessoas se preocupam é que os operadores dessas salas de bate-papo não estavam jogando segundo as regras. "Depois da Libor, terríveis conversas na sala de bate-papo são suficientes para justificar multas de bilhões de dólares", escreve Levine. Se esse for realmente o caso, Wall Street e todos os seus funcionários amantes de bate-papo podem querer tomar nota.

Alison Griswold é uma escritora da Slate, cobrindo negócios e economia.

Escândalo Forex: Criminosos de colarinho branco devem enfrentar prisão não multa, dizem especialistas do Reino Unido.

Os bancos britânicos poderão ser multados em bilhões nos próximos meses, à medida que os investidores os perseguirem por fraudar as taxas de câmbio (Forex), na sequência de um acordo dos EUA na sexta-feira.

O RBS, o Barclays, o HSBC e o Goldman Sachs estavam entre os nove bancos globais que concordaram com o acordo de £ 1,3 bilhão (US $ 2 bilhões) com investidores irados que haviam sido afetados pela manipulação do mercado.

O caso de Nova York deve desencadear uma nova onda de reclamações em Londres, o maior centro de comércio exterior do mundo. Os advogados dizem que os assentamentos do Reino Unido podem totalizar dezenas de bilhões de libras.

Um processo judicial em Nova York pode deixar os bancos globais que enfrentam bilhões de libras em sinistros civis em Londres e na Ásia por causa do aparelhamento cambial.

O economista sênior da New Economics Foundation (NEF), Josh Ryan-Collins, disse que a conduta desonesta dentro do setor financeiro é "impulsionada pela necessidade de obter retornos de curto prazo muito altos para os acionistas".

Ele expressou pouca esperança de que as penalidades financeiras para o aparelhamento Forex criem a reforma raiz-e-filial necessária para limpar o setor bancário britânico.

Ryan-Collins, cujo trabalho se concentra na reforma financeira, disse que os financistas renegados deveriam ser presos.

& ldquo; Para incorporar mudanças reais, gerenciamento, bem como os comerciantes desonestos & rsquo; precisam ser responsabilizados por atividades de manipulação persistentes do tipo que vimos nos mercados Forex e Libor, incluindo a ameaça de prisão, & rdquo; ele disse RT.

"A menos que haja uma mudança estrutural no sistema bancário para reduzir a necessidade de retornos muito altos, por exemplo, com a dissolução de bancos muito grandes que têm sido infratores persistentes, os problemas que temos atualmente provavelmente retornarão."

Joel Benjamin, assistente de pesquisa do Centro de Pesquisas de Economia Política da Universidade Goldsmiths, informou à RT UK que multas por falsificação de Forex levarão os crimes financeiros mais para o setor bancário paralelo.

"O Goldman Sachs e outros bancos estão agora mudando para funções sofisticadas de sala de bate-papo, depois que o trader chat incriminou traders com os escândalos Libor e Forex", disse. ele adicionou.

Benjamin, que também é um ativista do Debt Resistance UK, disse que o clima regulatório da cidade de Londres é o menos robusto de todos os principais centros financeiros globais.

& ldquo; Embora a conversa tenha mudado para responsabilizar os banqueiros seniores pelos fracassos, o processo de culpabilização de Tom Hayes como o principal líder do escândalo da Libor não é um bom presságio como uma medida de esforço regulador por parte das autoridades, & rdquo; ele disse.

Benjamin salientou que as multas aplicadas aos bancos não conseguem combater o crime de colarinho branco e acertam os acionistas, já que os banqueiros não se abalam.

Ele pediu que os gerentes seniores do banco sejam responsabilizados por crimes financeiros, enfatizando que tal abordagem "enviaria uma mensagem clara à indústria de que a fraude não é mais tolerada".

O aparelhamento de Forex foi o mais recente de uma série de escândalos de manipulação de taxas para englobar o setor financeiro global. Comerciantes criminosos em alguns dos maiores bancos do mundo conspiraram para manipular o mercado de US $ 5 trilhões por dia, enquanto obtinha lucros consideráveis ​​no processo.

Eles manipularam as transações em moeda estrangeira via e-mail e salas de bate-papo on-line em detrimento das empresas e investidores que depositaram confiança nelas. Os operadores desonestos então transmitiam casos em que aumentavam seus lucros, enquanto pressionavam seus gerentes por bônus maiores.

Reguladores britânicos e norte-americanos até agora multaram os bancos em mais de 6 bilhões de dólares por manipulação de Forex.

Foi sugerido que fundos de hedge, fundos de pensão e outros investidores também poderiam lançar processos contra bancos considerados culpados de falsificação de Forex em Cingapura e Hong Kong.

Conversa de forex de comerciantes forex exposta.

12 de novembro de 2014.

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Vou usá-lo no futuro, não acho que vou usá-lo.

Os operadores que tentaram manipular os mercados de câmbio usaram salas de bate-papo para compartilhar informações sobre pedidos de moeda e se deram pseudônimos machistas como “Os jogadores”, “A equipe” e “Os 3 mosqueteiros”, revelou a investigação do órgão financeiro britânico.

Na quarta-feira, a Autoridade de Conduta Financeira publicou mensagens de chat mostrando como os comerciantes trabalharam juntos para manipular o benchmark, incluindo “como posso ganhar dinheiro sem chamar a atenção” e “aplausos por dizer que você foi do mesmo jeito me ajudou a ir cedo "

Outras mensagens mostraram o medo dos traders de serem descobertos: “[não] quer que outros tipos de informações no mkt saibam [sobre informações trocadas dentro do grupo], mas não apenas isso, ele vai nos proteger como nos protegemos”.

As informações compartilhadas permitiram que elas correspondessem aos pedidos e alinhassem as estratégias de negociação na correção e em torno dela. Uma correção é uma taxa de referência baseada em negociações que ocorrem em uma determinada janela de tempo; e certas fixações, especialmente a taxa WM Reuters usada no cálculo dos principais índices globais de títulos e ações, são populares entre os gestores de ativos que querem negociar na mesma proporção usada para avaliar seus portfólios.

Negociantes de câmbio geralmente citam dois preços - para comprar ou vender um par de moedas - fazendo seu dinheiro com o spread entre as duas taxas. Mas os bancos que oferecem um serviço de conserto garantem a seus clientes a taxa média de mercado neste momento. Os negociadores com grandes encomendas a processar, portanto, correm o risco de perder uma quantia significativa se o mercado se mover contra eles no período que antecede a correção - e o incentivo para conspirar e tentar fazer com que a taxa de câmbio se mova a seu favor é forte.

A FCA detalhou um exemplo de como alguns traders do Citi foram capazes de manipular a correção diária das taxas de câmbio às 13:15 do Banco Central Europeu.

No dia em questão, o Citi tinha pedidos de compra líquidos de € 200 milhões e se beneficiaria se fosse capaz de elevar a taxa fixa do BCE para cima.

Os traders conseguiram "construir" esse pedido para 542 milhões de euros usando salas de bate-papo para coordenar com os operadores de outras empresas que transferiram seus pedidos de compra para o Citi.

Além disso, traders em uma sala de bate-papo com ordens líquidas na direção oposta ao movimento desejado na correção procuravam fazer transações antes da correção com traders fora da sala de bate-papo. A FCA disse que essa prática era comumente chamada de “deixar você com a munição”, aumentando o volume de pedidos dos operadores na sala de bate-papo na direção desejada e aumentando sua influência potencial na correção.

Tendo liquidado sua ordem de venda com outra parte, um trader comentou na sala de chat: "U shud ser bom e claro para mangle". A FCA disse: "Nós lemos a palavra 'mangle' neste contexto como uma tentativa de manipular a correção."

Nos 15 segundos anteriores à correção do BCE, o Citi colocou quatro ordens de compra de tamanho e preço cada vez maiores que foram precificadas a um nível acima do preço de oferta vigente. A FCA disse que as negociações do Citi neste caso geraram um lucro de US $ 99.000.

Após a correção, os traders da sala de chat comentaram: “impressionante”, “adorável” e “cnt ensinam isso”.

A FCA deu um exemplo de como, um dia, acreditava que o HSBC estava envolvido na manipulação das 16 horas da WM / Reuters para a taxa do dólar norte-americano. Ele supostamente conspirou com comerciantes de pelo menos três outros bancos que, como ele, estavam querendo diminuir a taxa.

A partir de transcrições de conversas de sala de bate-papo, cerca de meia hora antes das 16h, um trader do HSBC diz "Vamos lá". Resposta da Firma A: “yeah baby”, então: “espero que a gente tenha o mesmo jeito e a gente possa bater na equipe” [sic].

Um comerciante da Firma D diz ao comerciante da Firma A para “aquecer o fck”.

A empresa A diz ao HSBC que uma transação foi feita com a empresa E, que está comprando. “Tirou ele. . . Então, o shud tem se livrado do principal comprador para você. . . Eu ainda sou vendedor de 90. . . nos dá uma chance ”[sic].

Após a manipulação da Libor está manipulando os mercados de moeda estrangeira o próximo grande escândalo para atingir alguns dos maiores bancos do mundo?

O HSBC acabou vendendo £ 70 milhões entre as 13h32 e o início da janela de correção. A FCA disse que esses primeiros negócios foram feitos para aproveitar o esperado movimento descendente na taxa fixa após as discussões dentro da sala de bate-papo.

Nesse período, a taxa caiu de US $ 1,6044 para US $ 1,6009.

O HSBC vendeu então £ 311m durante a janela de correção. O HSBC e as empresas A-C representaram 63% do valor das vendas da plataforma Reuters naquele dia. O preço fixo foi finalmente $ 1.6003.

Após a correção, os comerciantes disseram o seguinte na sala de chat:

“Bom trabalho gent. . . Eu não uso meu chapéu ”,“ não mexa com nosso dinheiro [moeda] ”,“ amei esse cara. . . funcionou adorável. . . pena que a gente não consiga ficar abaixo do 00 ”e“ precisamos de mais alguns para eu voltar no caminho este mês ”.

O lucro do HSBC nesse negócio foi de US $ 162 mil, disse a FCA.

A FCA deu um exemplo de um dia em que diz que o JPMorgan tentou manipular a taxa fixada de euro-dólar do WMR às 16 horas.

O JPMorgan tinha pedidos líquidos de compra de € 105 milhões e queria elevar a taxa fixa.

Em uma conversa de sala de bate-papo, ele oferece a transferência desse pedido para a Empresa A. A Empresa A diz “talvez”. A empresa A está comprando 150 milhões de euros na correção "para uma [conta] superior", acrescentando "prefiro juntar forças". JPMorgan responde “perfick. . . vamos fazer isso . . . vamos em equipe dupla ”. Empresa A responde “YESsssssss”. Mais tarde, a empresa A diz ao JPMorgan; "Eu tenho os corretores cobertos", referindo-se aos revendedores no mercado de corretores interdealer.

Pela correção, o JPMorgan havia feito pedidos de € 278 milhões, enquanto os pedidos da Firma A foram € 240 milhões.

Nós éramos EPIC no momento da correção.

O JPMorgan comprou € 57m nos dois minutos antes da janela de correção. A FCA disse que esses negócios foram projetados para aproveitar o esperado movimento ascendente na taxa fixa após as discussões dentro da sala de bate-papo.

Durante a janela de correção, o JPMorgan comprou € 134 milhões e a Empresa A comprou € 125 milhões. Entre eles, representavam 41 por cento do comércio euro-dólar.

‘Então não poderia ter sido esse $ hit uma semana !!

O lucro do JPMorgan nesse negócio foi de US $ 33.000.

A FCA usou um exemplo de RBS que tentava manipular a correção do WMR GBP / USD em um dia em que tinha ordens de venda de cliente líquido na correção e se beneficiaria se fosse capaz de manipular a taxa de correção do WMR mais baixo.

Antes da correção, o RBS compartilhou informações com outros traders na sala de bate-papo, fazendo com que dois deles "apagassem" suas ordens de compra e venda. Outra empresa responde compensando parte de sua ordem de venda com duas outras partes fora da sala de bate-papo.

A FCA disse que essa prática era conhecida como “limpar os baralhos”, já que os operadores liquidavam suas ordens com terceiros fora do ambiente de operações reduzindo o volume de pedidos que poderiam ser transacionados na correção na direção oposta.

Em uma sala de bate-papo separada, o RBS disse a três outros traders: "Estamos recebendo muito Betty no conserto", que a FCA disse que era gíria para sterling / dollar, vindo de "Betty Grable", que rima com "cable".

"Nós estamos morrendo direito"

No período que antecedeu a correção das 16h, o RBS aumentou o volume de moeda vendido para £ 399 milhões, que a FCA disse que “foi projetado para aproveitar o esperado movimento descendente na taxa fixa após as discussões dentro da sala de bate-papo”.

A FCA disse que o RBS fez um lucro de US $ 615 mil nesse negócio.

A FCA deu um exemplo de uma ocasião em que diz que o UBS tentou manipular a correção do euro em relação ao euro às 13h15. O UBS era vendedor líquido e queria diminuir a taxa.

Antes da correção, o UBS tinha pedidos líquidos de venda de € 250 milhões, a Empresa A estava vendendo € 200 milhões, enquanto a Empresa B estava vendendo € 100 milhões. O pedido da empresa A caiu para € 100 milhões, mas ele disse "esperamos levar toda a sujeira para você. . . ”, Significando que ele havia cancelado algumas de suas ordens com pessoas que poderiam ter negociado contra o UBS.

A empresa A e o UBS disseram que fizeram negócios curtos, cada um com 25 milhões de euros. A empresa B indicou então que estas posições curtas devem ser mantidas por apenas 12 minutos, ou seja, até que o BCE fixe.

A empresa A diz que agora está vendendo € 50 milhões na correção. “Eu fui apoderado de uma imundície bancária pela correção. . . de volta ao bully [significando € 50m]. . . esperamos que seja um pouco mais limpo ”.

Pela correção, o UBS vendeu pedidos de € 200 milhões e aumentou sua posição vendida para € 50 milhões. A empresa B tinha uma posição curta de € 50m. A firma C, um comprador, liquidou com a Firma A e a Firma B, deixando-a com € 10 milhões para comprar na correção.

A Empresa B, então, aconselhou a Empresa C a “ir atrasado”, quando a taxa será menor. A empresa B copiou no chat uma nota do UBS, que disse que uma correção anterior era “a melhor solução para minha carreira na UBS. . . ”A empresa B então acrescentou:“ desafio ”. A empresa C respondeu “estrelas alinhadas”.

Os pedidos líquidos de venda do UBS foram de 211 milhões de euros no momento da correção.

Às 13.14.59, a UBS colocou uma oferta para vender € 100m a 1.3092, 3 pontos base abaixo do melhor lance prevalecente. Posteriormente, o BCE publicou a taxa fixa para o euro-dólar em 1.3092. O pedido do UBS foi responsável por 29% dos pedidos na correção às 13:15.

A negociação do UBS nesse exemplo gerou um lucro de US $ 513.000.

Nos EUA, a Commodity Futures Trading Commission também publicou transcrições de conversas de sala de bate-papo entre traders:

Três traders do Citi, JPMorgan e UBS discutem se convidam um quarto para sua sala de chat particular:

“Ele vai contar o resto das coisas da mesa. . . ou deus proíba seu nyk [escritório em Nova York] ”, pergunta um trader. "Isso é realmente uma questão de intenção", outro trader responde, acrescentando: "não quero que outros tipos de informações no mkt saibam [sic]. . . ele vai nos proteger como nos protegemos contra nossos próprios ramos?

Um trader do HSBC visita várias salas de bate-papo em uma tentativa de manipular a correção das 16 horas da WMR, declarando que ele é um vendedor líquido em “cabo” (um termo de gíria para emparelhamento de moeda GBP / USD):

"Espero que um [poucos] mais consigam o mesmo caminho e que possamos fazer equipa", responde um comerciante. "Mal fazer alguma escavação", diz outro pedindo outros para divulgar suas posições.

Simultaneamente, em uma sala privada separada, o mesmo trader do HSBC informa a outros negociantes que eles devem comprar “cabo” no conserto:

"Get cabo irregular na correção ok", disse ele. Um segundo trader respondeu “ta mate”. À medida que o período de correção das 16h fecha, o trader do HSBC comenta: “Eu vendi muito e vendido por 100 hahaha”.

Em outra sala de bate-papo particular, o trader do HSBC divulga sua posição junto aos operadores em outros bancos antes do fechamento do período de correção. Os operadores então compartilham informações sobre o tamanho e a direção dos pedidos no período de correção:

“Você está ficando betty [Betty Grable, rimando gíria por cabo] no murmúrio ainda? Nós temos agora, ”um comerciante pergunta. Ele então diz: "Levante-o para 60/70 e então golpeie o fck para fora dele".

Os comerciantes do Citi e do JPMorgan se coordenam dentro de uma sala de bate-papo privada na tentativa de manipular a correção do EUR / USD:

"OK, eu tenho um monte de euros", diz o primeiro trader. Um segundo trader responde: “mal aceite se você não quiser”. O primeiro trader responde: “vamos dobrar a equipe. . . quanto você tem? ”e eles concordam em conjunto com uma estratégia de negociação. Logo após a consumação das 4 da tarde, o primeiro trader informou que ele estava “hosed” e o segundo trader respondeu “idem”.

Os traders do UBS compartilham suas “pontuações” em uma sala de chat privada:

Os traders do UBS e de outros três bancos trocaram suas posições levando ao conserto do WMR 4pm. Uma vez que todos os quatro determinaram que iriam estar negociando na mesma direção, um deles perguntou se “nós conseguiríamos chegar ao 05”, ao qual outro respondeu: “é que o rei realmente sabe?”. Depois que a janela de conserto foi fechada, os membros da sala de bate-papo deram suas "pontuações" ou lucros a partir da correção que cada um afirmava ter feito entre US $ 60.000 e US $ 220.000 solicitando uma para adicionar: "boa ligação".

Bancos globais admitem culpa na investigação forex, multados em quase US $ 6 bilhões.

NOVA YORK / LONDRES (Reuters) - Quatro grandes bancos se declararam culpados na quarta-feira por tentarem manipular as taxas de câmbio e, com outros dois, foram multados em quase US $ 6 bilhões em outro acordo em uma investigação global sobre o mercado de US $ 5 trilhões por dia.

O Citigroup Inc. (CN), o JPMorgan Chase & Co (JPM. N), o Barclays Plc (BARC. L), o UBS AG UBSG. VX (UBS. N) e o Royal Bank of Scotland Plc (RBS. L) foram acusados ​​pelos EUA e Autoridades do Reino Unido de clientes que trapaceiam descaradamente aumentam seus próprios lucros usando salas de bate-papo somente para convidados e linguagem codificada para coordenar seus negócios.

Todos, com exceção do UBS, se declararam culpados de conspirar para manipular o preço de dólares e euros negociados no mercado spot de câmbio. O UBS declarou-se culpado de uma acusação diferente. O Bank of America (BAC. N) foi multado, mas evitou uma confissão de culpa sobre as ações de seus traders em salas de bate-papo.

& ldquo; A pena que todos estes bancos pagarão agora é apropriada, considerando a natureza longa e escandalosa de sua conduta anticompetitiva, & rdquo; disse a procuradora-geral dos EUA, Loretta Lynch, em entrevista coletiva em Washington.

A má conduta ocorreu até 2013, depois que os reguladores começaram a punir os bancos por fraudarem a taxa interbancária de Londres (Libor), uma referência global, e os bancos se comprometeram a reformular sua cultura corporativa e reforçar a conformidade.

No total, autoridades dos Estados Unidos e da Europa multaram sete bancos em mais de US $ 10 bilhões por não terem impedido traders de manipular as taxas de câmbio, usadas diariamente por milhões de pessoas de casas de investimento de trilhões de dólares a turistas comprando moedas estrangeiras. período de férias.

As investigações estão longe de terminar. Os promotores podem trazer casos contra indivíduos, usando os bancos & rsquo; cooperação prometida como parte de seus acordos. As sondagens das autoridades federais e estaduais estão em andamento sobre como os bancos usaram a negociação forex eletrônica para favorecer seus próprios interesses às custas dos clientes.

Os acordos na quarta-feira se destacaram em parte porque o Departamento de Justiça dos EUA forçou a Citicorp, a principal unidade bancária do Citigroup, e os pais do JPMorgan, Barclays e Royal Bank of Scotland a se declararem culpados de acusações criminais nos EUA.

Foi a primeira vez em décadas que a matriz ou principal unidade bancária de uma grande instituição financeira americana se declarou culpada de acusações criminais.

Até recentemente, as autoridades dos EUA raramente procuravam condenações criminais contra os pais de instituições financeiras globais, em vez de se estabelecerem com subsidiárias estrangeiras menores. Isso tornou mais fácil para o governo e os bancos controlarem qualquer problema no sistema financeiro e nos clientes dos bancos.

Os bancos envolvidos nos acordos vêm negociando isenções regulatórias para evitar graves interrupções de negócios que poderiam ser desencadeadas pelos fundamentos.

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos concedeu renúncias ao JPMorgan e aos outros bancos que se declararam culpados, permitindo-lhes continuar com o seu negócio habitual de valores mobiliários.

Cobertura Relacionada.

Com os promotores e os bancos elaborando maneiras para as instituições continuarem fazendo negócios, os analistas temiam que as condenações se tornassem mais rotineiras e caras para os bancos.

"O problema mais amplo é que isso agora prepara o terreno para que o Departamento de Justiça tente processar penalmente os bancos por todos os tipos de transgressões", afirmou. disse Jaret Seiberg, analista da Guggenheim Securities.

Os advogados disseram que as alegações de culpa tornariam mais fácil para os fundos de pensão e gestores de investimentos que têm transações regulares com bancos para processá-los por perdas nesses negócios.

"Já há muito trabalho acontecendo nos bastidores, avaliando como as reivindicações poderiam ser apresentadas e aqueles requerentes em potencial estarão olhando para o anúncio de hoje para evidência para apoiar sua análise," disse. disse Simon Hart, sócio de contencioso bancário do escritório de advocacia londrino RPC.

COMPORTAMENTO CITI & “EMBARRASSMENT & rdquo; - CEO.

O Citicorp pagará US $ 925 milhões, a mais alta multa criminal, e US $ 342 milhões à Reserva Federal dos EUA.

Seus comerciantes participaram da conspiração de dezembro de 2007 até pelo menos janeiro de 2013, de acordo com o acordo judicial.

Traders do Citi, do JPMorgan e de outros bancos faziam parte de um grupo conhecido como "The Cartel & rdquo; ou & ldquo; A Máfia & rdquo; participando de conversas quase diárias em uma sala de bate-papo exclusiva, coordenando negociações e, de outra forma, fixando tarifas.

O comportamento do banco foi "um embaraço", O presidente-executivo do Citigroup, Mike Corbat, disse em um memorando aos funcionários, que foi visto pela Reuters.

Corbat disse que uma investigação interna deve concluir em breve. Até agora nove pessoas foram demitidas.

Brandon Garrett, professor da Faculdade de Direito da Universidade da Virgínia, disse que o último caso comparável ao Citi ou ao JPMorgan, envolvendo uma grande instituição financeira dos EUA que se declarou culpada de acusações criminais nos Estados Unidos, foi Drexel Burnham Lambert em 1989.

A participação do JPMorgan na multa foi de US $ 550 milhões, com base em sua participação de julho de 2010 até janeiro de 2013. Ele também concordou em pagar à Reserva Federal US $ 342 milhões.

O JPMorgan Chase disse que a conduta subjacente à acusação antitruste era "principalmente atribuível a um único operador". quem foi demitido.

Em Nova York, as ações do JP Morgan e do Citigroup caíram 0,7% e 0,8%, respectivamente.

& ldquo; SE VOCÊ ESTÁ CHAMANDO, VOCÊ ESTÁ TENTANDO & rdquo;

O Barclays da Grã-Bretanha foi multado em um recorde de US $ 2,4 bilhões. Sua equipe continuou a se envolver em práticas enganosas de vendas, apesar da promessa do CEO Antony Jenkins de revisar a cultura de alto risco e alta recompensa do banco.

Barclays & rsquo; a equipe de vendas ofereceria aos clientes um preço diferente do oferecido pelos traders do banco, conhecido como & ldquo; mark-up & rdquo; para aumentar os lucros. Gerar mark-ups era uma alta prioridade para os gerentes de vendas, com um funcionário observando, "Se você não está trapaceando, você não está tentando".

O Barclays demitiu quatro operadores no último mês. O regulador bancário do estado de Nova York, Benjamin Lawsky, ordenou que o banco demitisse outros quatro que haviam sido suspensos ou colocados em licença remunerada.

O Barclays reservou US $ 3,2 bilhões para cobrir qualquer acordo relacionado a forex. As ações do banco subiram mais de 3%, atingindo uma alta de 18 meses, com os investidores recebendo com satisfação a eliminação da incerteza sobre o escândalo dos estrangeiros.

O UBS foi a primeira empresa a denunciar a má conduta dos funcionários dos EUA. Ela se declarou culpada e pagará uma penalidade criminal de US $ 203 milhões por violar um acordo de não-acusação por manipulação da taxa de juros de referência da Libor, em parte com base em suas práticas de forex.

O UBS, maior banco da Suíça, também pagará US $ 342 milhões à Reserva Federal por tentativa de manipulação das taxas de câmbio.

O Royal Bank of Scotland pagará multa criminal de US $ 395 milhões e multa de US $ 274 milhões ao Fed.

O banco central dos EUA multou seis bancos por práticas inseguras e inseguras nos mercados de câmbio, incluindo uma multa de US $ 205 milhões pelo Bank of America.

A penalidade do UBS foi menor do que a esperada, e ajudou suas ações a subir para seu maior valor em seis anos e meio.

A investigação global sobre a manipulação das taxas de câmbio estrangeiras colocou o mercado forex, em grande parte desregulamentado, em uma trela mais apertada e acelerou um esforço para automatizar as negociações. Autoridades na África do Sul anunciaram esta semana que estavam abrindo sua própria investigação.

Reportagem adicional de Lindsay Dunsmuir e Sarah Lynch em Washington, Joshua Franklin, Katharina Bart e Oliver Hirt em Zurique; Escrita por Carmel Crimmins e Karen Freifeld; Edição de Jane Merriman, Ruth Pitchford, Soyoung Kim, Jeffrey Benkoe e Lisa Shumaker.