Erros comuns de negociação de opções

Erros comuns de negociação de opções
O prospecto do fundo contém seus objetivos de investimento, riscos, encargos, despesas e outras informações importantes e deve ser lido e considerado cuidadosamente antes de investir. Para um prospecto atual, visite etrade / mutualfunds ou visite o Exchange-Traded Funds Center em etrade / etf.
Nota importante: As transações de opções são complexas e envolvem um alto grau de risco, destinam-se a investidores sofisticados e não são adequadas para todos os investidores. Para mais informações, leia as Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de iniciar as opções de negociação. Além disso, há riscos específicos associados à escrita de chamada coberta, incluindo o risco de que o estoque subjacente possa ser vendido ao preço de exercício quando o valor atual de mercado for maior que o preço de exercício que o call escritor receberá. Além disso, há riscos específicos associados às opções de compra, incluindo o risco de as opções adquiridas expirarem sem valor. Devido à importância de considerações fiscais para todas as transações de opções, o investidor que considera opções deve consultar seu consultor fiscal sobre como os impostos afetam o resultado de cada estratégia de opções. Comissões e outros custos podem ser um fator significativo. Um investidor em Opções pode perder todo o valor de seu investimento em um tempo relativamente curto.
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7 opções comuns de negociação de erros para evitar.
Aprenda sobre algumas das opções mais comuns de negociação de erros para que você possa tomar decisões comerciais mais informadas. Veja como a Calculadora de lucros / perdas da Fidelity, a Calculadora de probabilidade e outras ferramentas podem ajudar no processo de tomada de decisão.
Pela Mesa de Estratégia de Negociação da Fidelity.
Opções de Negociação.
Opções de Negociação.
Opções de Negociação.
Opções de Negociação.
Como um novo operador de opções, não é incomum experimentar uma sensação de estar sobrecarregado. Um dos benefícios das opções de negociação é que ela oferece várias maneiras de aproveitar o que você acredita que pode acontecer com a segurança subjacente. Uma das compensações para o luxo dessa variedade é que também há mais oportunidades para erros e mais riscos a serem considerados. O objetivo deste artigo é criar conscientização sobre alguns dos erros de negociação de opções mais comuns, a fim de ajudar os operadores de opções a tomar decisões mais informadas.
Erro # 1: Estratégia não corresponde ao seu outlook.
Um componente importante ao começar a negociar opções é a capacidade de desenvolver uma perspectiva para o que você acredita que poderia acontecer. Alguns dos pontos de partida comuns para o desenvolvimento de uma perspectiva são o uso de análise técnica, análise fundamental ou uma combinação de ambos. A análise técnica gira em torno de interpretar a ação do mercado (principalmente volume e preço) em um gráfico e procurar por áreas de suporte, resistência e / ou tendências, a fim de identificar possíveis oportunidades de compra / venda. A análise fundamental inclui a revisão das demonstrações financeiras de uma empresa, dados de desempenho e tendências de negócios atuais para formular uma visão do valor da empresa. Uma perspectiva não consiste apenas em um viés direcional, mas engloba um período de tempo de quanto tempo você acredita que sua ideia levará para o trabalho.
Conforme você analisa as diferentes estratégias de opções, é importante garantir que a estratégia escolhida seja projetada para aproveitar as perspectivas esperadas. O Guia de Estratégia de Opções da Fidelity é uma maneira de se familiarizar com diferentes estratégias e pode ajudá-lo a determinar a mais apropriada para a sua situação.
Erro # 2: Escolhendo a expiração errada.
Como com as estratégias, você se depara com a questão de ter uma infinidade de opções ao decidir sobre uma data de expiração. A boa notícia é que, se você desenvolver uma perspectiva, a seleção da expiração adequada geralmente ocorre. Uma maneira de ajudá-lo a escolher a melhor expiração para sua perspectiva é ter uma lista de verificação simples:
Quanto tempo eu acredito que vai demorar para o comércio para jogar fora? Eu quero manter a negociação através de um anúncio de resultados, divisão de ações ou outros eventos? Existe liquidez adequada para apoiar o meu negócio?
Erro # 3: Escolhendo o tamanho errado da posição.
A maioria dos erros de dimensionamento de posição resulta de duas emoções comuns: medo ou ganância. Se você é ganancioso ao tomar decisões, pode acabar negociando um tamanho de posição muito grande para o tamanho da sua conta. Isso pode ocorrer quando uma negociação vai contra a perspectiva e você fica preso a uma perda paralisante. Por outro lado, você poderia ser como alguns comerciantes que negociam extremamente pequenos. Negociar um tamanho pequeno é bom, mas você pode perder um retorno de material.
Formas comuns de dimensionamento de posição incluem:
1. Risco de uma porcentagem do valor da sua conta.
2. Use um valor de dólar consistente.
Em última análise, ao decidir sobre o tamanho do negócio, você deve estar confortável com a quantidade de capital que perderá se o negócio não for a seu favor. Idealmente, o tamanho do negócio deve ser grande o suficiente para ser significativo para a conta, mas pequeno o suficiente para que você não perca o sono à noite.
Erro # 4: ignorando a volatilidade.
A volatilidade implícita é uma medida do que o mercado espera que a volatilidade seja no futuro para um determinado título. É importante reconhecer se a volatilidade implícita é relativamente alta ou baixa, porque ajuda a determinar o preço do prêmio da opção. Saber se o prêmio é "caro" ou "barato" é um fator importante na decisão sobre qual estratégia de opção faz mais sentido para sua perspectiva. Se as opções forem relativamente baratas, talvez seja melhor analisar as estratégias de débito, ao passo que, se as opções forem relativamente caras, talvez você esteja mais atento à procura de estratégias de crédito.
O Active Trader Pro ® da Fidelity oferece uma ferramenta em Estatísticas de Opções que você pode usar para determinar se a volatilidade é maior ou menor que o normal. As mesmas informações também podem ser encontradas nas principais estatísticas da Fidelity (fornecidas pela LIVEVOL, Inc.). No exemplo abaixo, a faixa de 52 semanas para a volatilidade implícita de 30 dias foi de 9,98 a 35,68. Isso indica os maiores e menores níveis de volatilidade implícita para uma opção hipotética de 30 dias nas últimas 52 semanas. Se você passar o fulcro, verá um pop-up na parte inferior. O pop-up informa o nível atual de volatilidade implícita (13.01) e onde ele está no formato de percentil. O percentil varia de 0 a 100, de modo que uma leitura de 12% implica um ambiente de volatilidade implícita relativamente baixo.
Erro # 5: Não usando probabilidade.
Levar em conta as probabilidades para a sua estratégia é um fator importante ao decidir colocar um comércio. Não só coloca em perspectiva o que é estatisticamente provável que aconteça, mas é essencial para entender se o seu risco / recompensa faz sentido. É importante notar que a probabilidade não tem viés direcional. É simplesmente a chance estatística de preço estar em um determinado nível na data de avaliação, dados os fatores atuais. Você pode usar a Calculadora de Probabilidade da Fidelity (fornecida pela Convergex) para ajudar a fazer essa determinação.
Usando a imagem acima, considere este exemplo de um spread de crédito de compra de 1140/1150 e como as probabilidades podem ser aplicadas na análise. A probabilidade de o preço estar acima de 1150 no vencimento é de aproximadamente 68% e tem aproximadamente 27% de chance de ficar abaixo de 1140. Na expiração, qualquer preço acima de 1150 representa ganho máximo e qualquer preço abaixo de 1140 representa uma perda máxima. Se você puder coletar apenas US $ 2,50 pelo seu spread de US $ 10, basta olhar para as probabilidades sozinho e ver se está sendo compensado pelo risco.
68% do tempo você obterá o lucro máximo de $ 250 $ 250 * .68 = $ 170 27% do tempo que você perceberá a perda máxima de $ 750 $ 750 * .27 = - $ 202.50.
Se você descontar os dois valores, haverá uma perda líquida de US $ 32,50. Isso significa que, se você se colocar nesse cenário continuamente, as probabilidades determinam que, ao longo do tempo, você deve ter retornos negativos, estatisticamente falando. Tenha em mente 5% do tempo, o preço do subjacente neste exemplo cairá entre o ganho máximo e a perda máxima, e o ganho ou perda na posição variará o que afetará o cálculo da perda líquida positiva ou negativamente.
Erro # 6: Focando no gráfico de expiração.
Como trader, é importante avaliar constantemente a quantidade de risco / recompensa que você tem na mesa e verificar se ainda faz sentido para sua conta. Concentrar-se apenas no gráfico de expiração de posições não indica quanto risco você carrega hoje ou em uma data futura.
Usar a ferramenta Calculadora de Lucros / Perdas (fornecida pela Convergex) pode ajudá-lo a ver como sua posição reagirá à movimentação de preços não apenas hoje, mas em qualquer dia no futuro até a expiração.
A linha azul claro representa a posição na expiração, a linha azul escura representa a posição hoje e a linha laranja é uma data selecionada no futuro. Neste exemplo, a linha branca vertical foi movida para o preço de mercado atual do subjacente e, quando ela se cruza com essas linhas, informa quanto lucro ou perda no negócio.
Como a posição está neste exemplo, você já obteve a maioria dos lucros e tem uma quantidade significativa de espaço no lado negativo para perceber a perda máxima na expiração se a posição se mover contra você. Nesse ponto, você pode se perguntar: o potencial risco negativo vale a pena manter a posição para obter o máximo ganho?
Você pode considerar o que aconteceria se a posição fizesse um grande movimento em qualquer direção nos dias seguintes. Se ele subir, você continuará fazendo um lucro adicional, mas seria um valor nominal em relação ao que você já fez. Por outro lado, com um grande movimento descendente, você pode perder uma parte significativa dos lucros que já fez. Nesta fase do negócio, o risco / recompensa mudou e pode passar despercebido se você se concentrar apenas no dia da expiração.
Erro # 7: Não ter um plano de negociação.
Um dos primeiros passos para evitar erros comuns de negociação é ter um plano de negociação sólido. Um plano de negociação básico deve consistir em, mas não se limitar a:
Quanto você está disposto a arriscar por comércio? Como você vai encontrar oportunidades no mercado? Quando você vai entrar no comércio? Qual é a sua estratégia de saída?
Como mencionado anteriormente, o medo e a ganância podem levar a decisões irracionais que você normalmente não tomaria. O principal benefício de ter um plano de negociação é remover esses sentimentos emocionais de sua negociação. Também cria um processo que é facilmente repetível. Repetibilidade é um fator importante para ajudar a aprender com os erros e ter a capacidade de ver falhas nos negócios que você coloca. Sem um plano, torna-se muito difícil melhorar como operador e seguir em frente.
As opções de negociação envolvem várias considerações antes e depois da negociação. Muitos dos erros mencionados podem ser contabilizados antes de o negócio ser aberto, utilizando as ferramentas e recursos que a Fidelity oferece. O passo mais importante para as opções de negociação é desenvolver um plano e cumpri-lo! Algumas das ferramentas e recursos que podem ajudá-lo a obter seu próprio plano incluem o Guia de Estratégia de Opções, as Estatísticas Chave, a Calculadora de Probabilidade e a Calculadora de Lucro / Prejuízo. Aproveite essas e outras ferramentas e recursos de negociação que a Fidelity fornece para ajudá-lo a evitar esses erros comuns de negociação de opções em suas transações futuras.
Próximos passos a serem considerados
É fácil: abrir sua nova conta leva apenas alguns minutos.

Erros comuns para evitar quando as opções de negociação.
Como negociar opções.
Por Beth Gaston Moon, Colaborador do InvestorPlace.
Além do risco, decadência de tempo e posições excessivamente agressivas, existem alguns outros erros comuns que os operadores de opções fazem, quer tenham estado no mercado por um ou dois dias.
O problema da etiqueta de preço.
Thomas Jefferson foi relatado para dizer: "Não compre algo que você não precisa apenas porque é barato". Essa filosofia é verdadeira para roupas, bugigangas e posições de opção! Os operadores de opções, particularmente os traders novatos ou os operadores com capital limitado, podem ser atraídos por opções mais caras do que o dinheiro devido ao seu baixo preço. Mas com esse baixo investimento de capital, há uma pequena chance de sucesso.
Se uma opção estiver fora do dinheiro, ela terá que se mover muito mais para se tornar lucrativa por vencimento. Contrariamente, as opções que custam mais (porque estão dentro do dinheiro ou têm mais tempo até a expiração) têm uma chance maior de sucesso. O risco sempre se correlacionará com a recompensa, e quando você tentar balançar para as cercas, com mais freqüência você vai atacar!
Medo e ganância.
Essas emoções são amplamente creditadas como inimigas de um corretor, mas o mesmo vale para os operadores de opções. Quando um negócio está ganhando, muitos investidores cavam a ganância e são incapazes de fechar suas posições por medo de perder mais vantagem. A ganância também pode se manifestar quando os investidores se recusam a admitir a derrota e, em vez disso, mantêm-se enquanto seus lucros se desenrolam e as perdas aumentam. Outros investidores podem ter o problema oposto, exagerando e saindo de uma posição ao primeiro sinal de problema.
A maneira de combater isso é ter um plano antes mesmo de entrar em uma negociação. Olhe para os gráficos, considere suas metas de investimento e tolerância a riscos e selecione um alvo de valor superior no qual você fechará sua negociação. Escolha também um ponto de resgate para quando você planeja reduzir as perdas. Esse é o primeiro passo. O próximo passo é aderir a esse plano quando suas emoções se manifestarem.
Alocar Corretamente
Como mencionado acima, você não quer comprometer mais de 5% de sua carteira para qualquer negociação de opção única. Mas há outra maneira de pensar sobre isso quando se trata de ações versus opções. Se um investidor planeja dedicar US $ 50.000 de sua posição à Microsoft, ele não deve comprar US $ 50.000 em opções da MSFT. Em vez disso, ele deve comprar as opções equivalentes de controlar US $ 50.000 em ações da MSFT (cada contrato de opção representa 100 ações).
Por exemplo, US $ 50.000 comprariam 1.500 ações da MSFT com ações a US $ 32. No lado das opções, 15 contratos de uma chamada MSFT de prazo intermediário (seis meses), no dinheiro (32-strike) seriam inferiores a US $ 3.000. Isso deixa US $ 47.000 para investir em estratégias mais conservadoras ou diversificar a carteira de um em diferentes ações ou setores. Gastar US $ 50.000 em 250 contratos é um grande risco, e você pode acabar perdendo tudo.
Mantenha essas armadilhas em mente e tente evitá-las quando começar sua nova vida como investidor de opções!

Top 10 erros quando negociando em opções baratas.
Muitos comerciantes cometem o erro de comprar opções baratas sem entender completamente os riscos. Uma opção barata pode ser definida como “barata” - o preço absoluto é baixo - no entanto, o valor real é muitas vezes negligenciado.
Esses comerciantes estão confundindo uma opção barata com uma opção de baixo preço. Uma “opção de baixo preço” é quando o valor da opção está sendo negociado a um preço menor em relação aos seus fundamentos e, portanto, é considerado desvalorizado, como não é sinônimo do valor real da ação subjacente que está sendo retratada.
Investir em opções baratas não é o mesmo que investir em ações baratas. O primeiro tende a ter mais risco.
Como Gordon Gecko disse de maneira célebre no filme Wall Street, "Greed, por falta de uma palavra melhor, é bom". A ganância pode ser um grande motivador para o lucro. No entanto, quando se trata de opções baratas, a ganância pode seduzir mesmo os comerciantes experientes a assumir riscos imprudentes. Afinal, quem não gosta de um grande lucro com investimento mínimo?
Opções out-of-the-money combinadas com tempos de vencimento curtos podem parecer um bom investimento. O custo inicial é geralmente menor, o que torna os possíveis lucros maiores se a opção for atendida. No entanto, antes de negociar em opções baratas, tenha cuidado com esses 10 erros comuns.
Top 10 erros ao negociar opções baratas.
1. Ignorar ou não entender os parâmetros da volatilidade implícita versus a volatilidade histórica. A volatilidade implícita é usada pelos operadores de opções para avaliar se uma opção é cara ou barata. A volatilidade futura (faixa de negociação provável) é mostrada usando os pontos de dados.
Uma alta volatilidade implícita normalmente significa um mercado de baixa. Quando há medo no mercado, os riscos percebidos às vezes elevam os preços. Isso se correlaciona com uma opção cara. Uma baixa volatilidade implícita geralmente se correlaciona com um mercado altista.
A volatilidade histórica, que pode ser traçada em um gráfico, também deve ser estudada de perto, de modo a fazer uma comparação com as atuais medidas implícitas de volatilidade que estão sendo calculadas.
2. Ignorando as probabilidades e probabilidades associadas à negociação de opções. O mercado nem sempre executará de acordo com as tendências exibidas pelo histórico do estoque subjacente. A crença de que alavancar o capital, comprando opções baratas, ajuda a aliviar uma perda devido a uma grande movimentação esperada por uma ação, pode certamente ser superestimada por traders que não aderem às regras de probabilidades e probabilidades onde o risco se torna subestimado. , poderia causar uma grande perda.
As probabilidades são simplesmente descrever a probabilidade de que um evento ocorrerá ou não.
Visto que a probabilidade é uma razão baseada na probabilidade de que um evento ou um resultado ocorrerá ou não ocorrerá.
Os investidores devem lembrar que as opções baratas são geralmente baratas por um motivo. A opção é precificada de acordo com a expectativa estatística do potencial do estoque subjacente. Portanto, para negociar fora dessa opção, o preço de exercício, que é baseado em um período de tempo, requer consideração cautelosa.
3. Indicar o delta de uma opção barata ignorando seu valor intrínseco no vencimento.
Um delta refere-se à relação que compara a alteração no preço do ativo subjacente com a alteração correspondente no preço de um derivativo. Se o delta estiver próximo de 1,00, uma opção de chamada seria apropriada. Se o delta estiver mais próximo de 1,00 negativo, uma opção de venda é a jogada. É mais oportunista selecionar opções de delta superior, pois elas estão mais alinhadas com (têm um comportamento semelhante com) o estoque subjacente. Isso, por sua vez, significa que existe a possibilidade de um ganho mais rápido de valor à medida que o estoque começa a se mover. (relacionado: Técnicas de gerenciamento de risco para a venda de chamadas cobertas.)
4. Não selecionar prazos apropriados ou datas de expiração. Uma opção com um período de tempo mais longo custará mais do que um com um período de tempo mais curto - devido ao fato de que há mais tempo disponível permitindo que o estoque se mova na direção antecipada. A atração de um contrato barato para o primeiro semestre pode, às vezes, ser irresistível, mas ao mesmo tempo pode ser desastroso se o movimento das ações não acomodar a expectativa pela opção adquirida. Outra consideração é que também é difícil para alguns operadores de opções lidar psicologicamente com o movimento das ações por um longo período de tempo - como o movimento de estoque passará por uma série de altos e baixos, períodos de consolidação etc. - causando o valor do opção mudar em conformidade.
5. A análise do sentimento, outra área negligenciada, ajuda a determinar se haverá uma continuação da tendência atual de uma ação. Observar juros curtos, classificações de analistas e colocar atividade é um passo definitivo na direção certa para poder avaliar melhor um movimento futuro de ações.
6. Adivinhe o trabalho em relação a um movimento de estoque, seja para cima, para baixo ou para os lados, na compra de opções, e ignorando totalmente a análise de estoque subjacente e os indicadores técnicos disponíveis geram um grande erro de julgamento. Lucros fáceis geralmente têm sido contabilizados pelo mercado - grandes traders e bancos - portanto, é um exercício necessário usar indicadores técnicos e analisar o estoque subjacente para que o momento do comércio de opções seja apropriado à situação.
7. Outra área frequentemente negligenciada pelos traders ao comprar opções baratas é o valor extrínseco / valor intrínseco de uma opção.
Muito negligenciado quando as opções de negociação são de que o valor extrínseco, em vez do valor intrínseco, é o verdadeiro determinante do custo de um contrato de opções. À medida que a expiração da opção se aproxima, o valor extrínseco irá diminuir e, eventualmente, chegar a zero.
8. As comissões podem ficar fora de mão, e os corretores desejam ter clientes que desejam comprar opções baratas - quanto mais opções baratas forem compradas, mais comissão o corretor fará.
9. Perdas de parada de proteção que não estão sendo colocadas podem ser prejudiciais à preservação do capital, e muitos comerciantes de opções baratas renunciam a essa facilidade, preferindo manter a opção até que ela se concretize ou deixe ir até atingir zero. Normalmente, esse tipo de padrão está relacionado à preguiça ou a um medo aguçado do risco - e com essa mentalidade, o comerciante realmente não deveria estar negociando opções - e muito menos opções baratas.
Os comerciantes que adotam essa abordagem são aqueles que evitam negociações proativas e, em vez disso, permitem que o mercado tome decisões consistentes por eles, retirando-os da negociação no momento da expiração. Esse padrão de comportamento freqüentemente leva a uma espiral descendente de perdas crescentes, que o comerciante pode tentar ignorar ao desviar de ligações telefônicas e ao descartar declarações não lidas. Tudo isso claramente equivale a uma perspectiva altamente prejudicial sobre as opções de negociação.
10. Uma estratégia sólida é frequentemente negligenciada, particularmente por operadores de opções novatos, cuja tendência é iniciar suas negociações no lado errado do espectro, devido à falta de conhecimento, insight e / ou estratégias sólidas, como eles estão apontando para o mercado. lucros no céu, sem uma clara compreensão das realidades do comércio que estão empreendendo.
Ambos os operadores de opções iniciantes e experientes podem cometer erros caros ao negociar opções baratas. Não suponha que opções baratas ofereçam o mesmo valor que opções subvalorizadas ou de baixo preço. De todas as opções, as opções baratas podem ter o maior risco de uma perda de 100%, já que quanto mais barata a opção, menor a probabilidade de que ela chegue ao vencimento do dinheiro. Antes de assumir riscos em opções baratas, faça sua pesquisa e evite os erros mais comuns.

Cinco erros a evitar quando as opções de negociação.
(Especialmente porque depois de ler isto, você não terá desculpa para isso.
Nós somos todas as criaturas do hábito & mdash; mas alguns hábitos valem a pena quebrar. Operadores de opções de todos os níveis tendem a cometer os mesmos erros repetidas vezes. E a parte triste é que a maioria desses erros poderia ter sido facilmente evitada.
Além de todas as outras armadilhas mencionadas neste site, aqui estão cinco erros mais comuns que você precisa evitar. Afinal de contas, as opções de negociação não são fáceis. Então, por que tornar mais difícil do que precisa ser?
ERRO 1: Não ter um plano de saída definido.
Você provavelmente já ouviu isso um milhão de vezes antes. Quando as opções de negociação, assim como quando você está negociando ações, é fundamental para controlar suas emoções. Isso não significa necessariamente que você precisa ter gelo nas veias, ou que você precisa engolir todos os seus medos de uma forma sobre-humana.
É muito mais simples do que isso: sempre planeje trabalhar e sempre trabalhe no seu plano. E não importa o que suas emoções estejam lhe dizendo, não se desvie dela.
Como você pode negociar mais esperto.
Planejar sua saída não é apenas minimizar a perda se as coisas derem errado. Você deve ter um plano de saída, período - mesmo quando um negócio está indo do seu jeito. Você precisa escolher seu ponto de saída superior e ponto de saída negativo antecipadamente.
Mas é importante ter em mente que, com as opções, você precisa de mais do que metas de preços positivos e negativos. Você também precisa planejar o prazo para cada saída.
Lembre-se: as opções são um ativo em decomposição. E essa taxa de decaimento acelera à medida que sua data de vencimento se aproxima. Portanto, se você for muito tempo chamado ou colocado e o movimento que você previu não acontecer dentro do período de tempo esperado, saia e passe para a próxima negociação.
Decaimento do tempo não tem sempre que te machucar, é claro. Quando você vende opções sem possuí-las, você está colocando a deterioração do tempo para trabalhar para você. Em outras palavras, você é bem-sucedido se a queda de tempo corroer o preço da opção e você conseguir manter o prêmio recebido pela venda. Mas lembre-se que este prêmio é o seu lucro máximo, se você estiver com uma ligação ou um número curto. O outro lado é que você está exposto a um risco potencialmente substancial se o negócio der errado.
A linha inferior é: você deve ter um plano para sair de qualquer comércio, não importa que tipo de estratégia você está executando, ou se é um vencedor ou um perdedor. Não espere por negócios rentáveis ​​porque você é ganancioso, ou fique muito tempo em perdedores, porque você está esperando que o comércio volte em seu favor.
E se você sair cedo demais e deixar um pouco de vantagem na mesa?
Esta é a preocupação do profissional clássico, e é frequentemente usada como uma razão para não se ater a um plano original. Aqui está o melhor contra-argumento em que podemos pensar: E se você lucrar mais consistentemente, reduzir sua incidência de perdas e dormir melhor à noite?
Negociar com um plano ajuda você a estabelecer padrões de negociação mais bem-sucedidos e mantém suas preocupações mais sob controle. Claro, a negociação pode ser emocionante, mas não é sobre maravilhas de um único hit. E também não deveria ser motivo de preocupação para as úlceras. Então, faça o seu plano com antecedência e, em seguida, cumpri-lo como super-cola.
ERRO 2: Tentando compensar as perdas passadas "dobrando" & rdquo;
Os comerciantes sempre têm suas regras rígidas: "Nunca compro opções realmente fora do dinheiro", disse. ou "nunca vender opções dentro do dinheiro". & rdquo; Mas é engraçado como esses absolutos parecem óbvios & mdash; até você se encontrar em uma negociação que se moveu contra você.
Todos nós estivemos lá. Diante de um cenário em que uma negociação faz precisamente o oposto do que você espera, você é frequentemente tentado a quebrar todos os tipos de regras pessoais e simplesmente continuar a negociar a mesma opção com a qual começou. Nesses casos, os comerciantes estão sempre pensando, "Não seria legal se todo o mercado estivesse errado, não eu?"
Como um corretor da bolsa, você provavelmente já ouviu uma justificativa para "dobrar para cima": se você gostou da ação aos 80 anos quando a comprou pela primeira vez, você precisa amá-la aos 50 anos. Assim, ela pode ser tentadora. para comprar mais ações e diminuir a base de custo líquido no comércio. Seja cauteloso, porém: O que às vezes pode fazer sentido para as ações muitas vezes não voa no mundo das opções.
Como você pode negociar mais esperto.
& ldquo; Duplicação & rdquo; em uma estratégia de opções quase nunca funciona. As opções são derivadas, o que significa que seus preços não se movem da mesma maneira ou têm as mesmas propriedades que o estoque subjacente.
Embora a duplicação possa reduzir sua base de custos por contrato para toda a posição, ela geralmente apenas aumenta seu risco. Então, quando um comércio vai para o sul e você está contemplando o anteriormente impensável, basta recuar e se perguntar: "Se eu já não tivesse uma posição no lugar, isso seria uma negociação que eu faria?" Se a resposta for não, então não faça.
Feche o comércio, corte suas perdas e encontre uma oportunidade diferente que faça sentido agora. As opções oferecem grandes possibilidades de alavancagem usando capital relativamente baixo, mas elas podem explodir rapidamente se você continuar se aprofundando. É um passo muito mais sábio aceitar uma perda agora, em vez de se preparar para uma catástrofe maior depois.
ERRO 3: Negociando opções ilíquidas.
Quando você recebe uma cotação para qualquer opção no mercado, você notará uma diferença entre o preço da oferta (quanto alguém está disposto a pagar por uma opção) e o preço de venda (quanto alguém está disposto a vender uma opção) .
Muitas vezes, o preço de compra e o preço de venda não refletem o que a opção realmente vale. O & ldquo; real & rdquo; O valor da opção estará, na verdade, em algum lugar próximo ao meio do lance e será solicitado. E até que ponto os preços de compra e venda se desviam do valor real da opção depende da liquidez da opção.
& ldquo; Liquidez & rdquo; no mercado, há compradores e vendedores ativos em todos os momentos, com forte concorrência para preencher as transações. Essa atividade impulsiona a oferta e solicita preços de ações e opções mais próximos.
O mercado de ações é geralmente mais líquido que seus mercados de opções relacionadas. Isso porque os negociadores de ações estão negociando apenas uma ação, enquanto as opções de negociação de ações de uma determinada ação têm uma infinidade de contratos para escolher, com diferentes preços de exercício e diferentes datas de vencimento.
As opções de dinheiro e perto do dinheiro com expiração de curto prazo são geralmente as mais líquidas. Assim, o spread entre os preços de compra e venda deve ser mais estreito do que outras opções negociadas no mesmo estoque. À medida que seu preço de exercício se distancia mais da greve no dinheiro e / ou a data de vencimento aumenta ainda mais no futuro, as opções geralmente serão menos e menos líquidas. Consequentemente, o spread entre os preços de compra e venda geralmente será mais amplo.
Iliquidez no mercado de opções torna-se um problema ainda mais sério quando se lida com ações ilíquidas. Afinal, se a ação estiver inativa, as opções provavelmente ficarão ainda mais inativas, e o spread bid-ask será ainda maior.
Imagine que você está prestes a negociar uma opção ilíquida que tenha um preço de oferta de US $ 2,00 e um preço de venda de US $ 2,25. Essa diferença de 25 centavos pode não parecer muito dinheiro para você. Na verdade, você pode nem se curvar para pegar um quarto se vir um na rua. Mas para uma posição de opção de US $ 2,00, 25 centavos é um total de 12,5% do preço!
Imagine sacrificar 12,5% de qualquer outro investimento logo de cara. Não é muito atraente, é?
Como você pode negociar mais esperto.
Em primeiro lugar, faz sentido negociar opções sobre ações com alta liquidez no mercado. Uma ação que negocie menos de 1.000.000 de ações por dia é geralmente considerada ilíquida. Portanto, as opções negociadas nessa ação provavelmente serão ilíquidas também.
Quando você está negociando, você pode querer começar olhando para opções com juros em aberto de pelo menos 50 vezes o número de contatos que você deseja negociar. Por exemplo, se você está negociando 10 contratos, sua liquidez mínima aceitável deve ser 10 x 50, ou uma participação em aberto de pelo menos 500 contratos.
Obviamente, quanto maior o volume de um contrato de opção, mais próximo o spread de compra e venda provavelmente será. Lembre-se de fazer as contas e certifique-se de que a largura do spread não está consumindo muito do seu investimento inicial. Porque, embora os números possam parecer insignificantes no começo, a longo prazo eles podem realmente aumentar.
Em vez de negociar opções ilíquidas em empresas como o Serviço de corte de árvores de Joe, você também pode negociar o estoque. Há uma abundância de ações líquidas lá fora, com oportunidades para negociar opções sobre eles.
ERRO 4: Esperar muito tempo para recomprar estratégias curtas.
Podemos resumir este erro a um conselho: esteja sempre pronto e disposto a recomprar estratégias curtas antecipadamente. Quando um negócio está indo do seu jeito, pode ser fácil descansar sobre os louros e assumir que continuará a fazê-lo. Mas lembre-se, isso nem sempre será o caso. Um comércio que está trabalhando a seu favor pode facilmente virar para o sul.
Há um milhão de desculpas que os traders dão a si mesmos por esperar demais para comprar de volta as opções que eles venderam: "Eu estou apostando que o contrato irá expirar sem valor". "Eu não quero pagar a comissão para sair da posição" & rdquo; "Espero conseguir um pouco mais de lucro com o trade & rdquo; & hellip; A lista continua e continua.
Como você pode negociar mais esperto.
Se sua opção curta ficar fora do dinheiro e você puder comprá-la de volta para tirar o risco da mesa de forma lucrativa, faça-a. Não seja barato.
Aqui está uma boa regra geral: se você conseguir manter 80% ou mais do seu ganho inicial com a venda de uma opção, considere comprá-la de volta imediatamente. Caso contrário, um dia desses, uma opção curta voltará e te morderá quando tiver esperado muito tempo para fechar sua posição.
Por exemplo, se você vendeu uma estratégia curta por US $ 1,00 e pode comprá-la de volta por 20 centavos por semana antes da expiração, aproveite a oportunidade. Muito raramente valerá uma semana extra de risco apenas para gastar 20 centavos.
Este é também o caso de negociações mais altas, mas a regra pode ser mais difícil de manter. Se você vendeu uma estratégia por US $ 5,00 e custaria US $ 1,00 para fechar, pode ser ainda mais tentador permanecer na sua posição. Mas pense no risco / recompensa. Os negócios de opções podem ir para o sul com pressa. Assim, ao gastar 20% para fechar negócios e gerenciar seu risco, você pode poupar muitos tapas dolorosos na testa.
ERRO 5: Legging em negociações com spread.
& ldquo; Legging em & rdquo; é quando você entra nas diferentes pernas de uma negociação de várias pernas, uma de cada vez. Se você está negociando um longo spread de chamada, por exemplo, você pode ficar tentado a comprar a longa chamada primeiro e então tentar cronometrar a venda da chamada curta com um aumento no preço das ações para extrair outro níquel ou dois da oferta. segunda perna.
No entanto, muitas vezes o mercado vai cair em vez disso, e você não será capaz de retirar sua propagação em tudo. Agora você está preso com uma longa chamada sem nenhuma maneira de proteger seu risco.
Como você pode negociar mais esperto.
Todos os traders participaram de spreads antes do & mdash; mas não aprenda sua lição da maneira mais difícil. Sempre insira um spread como um único trade. É simplesmente insensato assumir riscos extras no mercado desnecessariamente.
Quando você usa a tela de negociação de spread da Ally Invest, você pode ter certeza de que todas as etapas de sua negociação são enviadas ao mercado simultaneamente, e nós não executaremos seu spread a menos que possamos atingir o débito líquido ou crédito que você está procurando. É simplesmente uma maneira mais inteligente de executar sua estratégia e evitar qualquer risco extra.
(Lembre-se de que as estratégias de várias etapas estão sujeitas a riscos adicionais e comissões múltiplas e podem estar sujeitas a conseqüências fiscais específicas. Consulte seu consultor fiscal antes de se envolver nessas estratégias.)